不怕跌，如何有效实施风险对冲？快速为您的股票投保

今年以来，股市一直处于低迷状态，春节后又出现了大幅下跌的趋势。我们辛辛苦苦攒下来的校长损失了很多钱。不过，在股市打拼多年的朋友都知道，目前A股的价格很有吸引力，但短期走势是否还有一定的下行空间，与大环境息息相关和政策，并且是多变的。那就让我们心里很忐忑，害怕走出行情，继续持有不知道什么时候见底。

在这种情况下，老投资者选择观望，等待市场回暖，而新投资者可能更容易受到情绪的影响。进进出出，别说买错了，甚至损失不少手续费。这样的投资对冲交易策略，真的可以让人失去希望，甚至想离开。那么真的没有办法处理吗？在这里，希望通过过去的投资经验和专业知识的结合，和大家一起探讨如何解决这个问题。

那么，处理系统性风险影响的最佳方式当然是通过对冲来规避风险。股市有涨有跌，但经过一段时间的交易经验和一点技术分析，不难判断市场是处于上升趋势还是下降趋势。难点在于把握趋势的拐点。因此，我们只需要在对市场的把握程度不高的时间段内，使用对冲工具来对冲头寸的市值，即可达到短期避险的效果。那么我们现在在A股市场可以使用哪些工具呢？

目前有效的工具只有三种：

1、 ETF基金的融资和卖出，在一个稳定的市场中我认为后期回购票券没有优势，而且成本高，所以本文不包括在研究范围内中小股指，成交量比较充足，但缺点也很明显，就是对时机的要求很高。如果在对冲开始后指数反转向上移动对冲交易策略，它也会对冲上涨的收益。还有就是需要去期货公司开户比较麻烦；

3、个股期权，目前我们的个股期权只有上证50ETF和中证00ETF两个品种，交易量也低于股指期货。价差，但个股期权作为对冲市场的最佳金融工具，其对冲优势是显而易见的，小成本大效应是对这一股票政策属性的最具体描述。因此，我在这里想向大家介绍的是如何使用期权进行风险对冲。

期权是一种非常复杂的金融衍生品。所有的投资逻辑都很难搞清楚，对我们这些小人物来说可能是一个知识结构。不够。但是，如果我们只用它来套期保值，我们只需要简单了解一下平价认沽权证的交易方式和时间价值即可。那我就从这两个方面给大家分享一下。

首先，期权是一份合约，包含以下要素：到期日​​、行权价、溢价（内在价值+时间价值）），溢价就是期权价格，可以理解为权值在指定时间内以行使价买入（或卖出）标的物。看跌期权是以执行价格出售标的物的权利。比如，了解沪深300ETF现在是5元，那么你认为300ETF的价格可能会在一个月内跌至4.5元，那么你可以在5元的行权价买入这次（即面值）。期权）看跌期权，那么如果真的达到4.5元，每份期权可以获得5000元的内在价值（一个期权包括10000个ETF购买权），但需要在开始时支付一定的金额作为溢价的时间价值（当前波动率计算约为名义市值的 2%-3%），

那么你就可以很好的锁定风险，如果你错了，也只是损失了2%-3%的保费。这里我用股指期货和期权做个对比，更清楚。

1、如果你用期货来对冲，那么市场的波动几乎和你无关，如下图：

2、如果你用期权作为对冲工具，在控制风险的同时，不会错过市场上涨带来的好处，如下图：

其次，既然期权具有如此出色的对冲能力，又不会错过上涨行情，能否长期不间断地做？答案当然不是，因为就像我刚才说的，每次开仓，你需要支付大约2%-3%的溢价作为成本，也就是说，你在开仓时也需要支付溢价。买保险，所以对冲时也需要选择时机。否则，保险费用会非常高。只需使用期权对冲，我们就不必害怕走错方向。一般来说，我给出的建议是基于技术形式的。一般两个时间点比较适合套期保值：

1、预计行情见顶时，如下图：

2、盘整后跌破平台，预计跌势加剧，如下图：

@ >

总结：市场瞬息万变，知识不断更新。每个行业都需要努力工作并适应它才能赚钱。股市也是如此。目前我们可以对冲的品种足以应对市场波动。现成工具的战斗力不会大打折扣吗？希望您喜欢文章的内容，希望对您有所帮助。祝大家投资顺利，别忘了点赞，关注转发，谢谢。